В Glassnode представили «ончейн-путь» биткоина к знаковым $100 000

С генезис-блока до пробоя $100 000 сеть биткоина провела 1,12 млрд транзакций на $131,25 трлн, превратившись из «маленького уголка интернета в часть глобальной финансовой инфраструктуры». В Glassnode представили вехи этого «путешествия».

Аналитики напомнили, что за прошедшие 5256 торговых дней майнеры добыли 19,79 млн BTC (94,2% от 21 млн BTC), заработав $71,49 млрд ($67,31 млрд за нахождение блока и $4,18 млрд в виде комиссий).

Данные: Glassnode.

Капитализация цифрового золота превысила $2 трлн, опередив показатель серебра.

Данные: Glassnode.

За этот период зафиксировано 72 положительные месячные свечи (включая декабрь 2024 года) со средним приростом в 37,4%. 71 месяц биткоин закрыл в минус в среднем на 14,2%.

Данные: Glassnode.

Инвесторы получили в общей сложности $1,27 трлн прибыли и $592 млрд убытков. В итоге реализованная капитализация составила $750 млрд. Это «подчеркивает огромную стоимость, которую инвесторы направили в сеть за время ее существования».

Данные: Glassnode.

Распределение предложения

Из общего объема добытых биткоинов распределение между различными группами участников по размеру кошельков выглядит следующим образом:

• <0,001 BTC: 5491 BTC (0,027%);
• 0,001-0,01 BTC: 42 683 BTC (0,216%);
• 0,01-0,1 BTC: 271 641 BTC (1,373%);
• 0,1-1 BTC: 1 077 839 BTC (5,446%);
• 1-10 BTC: 2 093 845 BTC (10,581%);
• 10-100 BTC: 4 306 780 BTC (21,761%);
• 100-1000 BTC: 4 342 868 BTC (21,935%);
• 1000-10 000 BTC: 4 693 216 BTC (23,716%);
• 10 000-100 000 BTC: 2 309 654 BTC (11,671%);
• >100 000 BTC: 647 934 BTC (3,274%).

Большинство крупных кошельков (>1000 BTC) связано с биржами, ETF и крупными институциональными организациями вроде MicroStrategy.

Каждая из них представляет собой коллективное владение — от тысяч до миллионов клиентов и акционеров.

Данные: Glassnode.

5 декабря биржевые балансы составляли 1,8 млн BTC (9,1% предложения), в распоряжении эмитентов BTC-ETF находилось 1,1 млн BTC (5,6%), майнеров (за исключением Патоши) — 700 000 BTC (3,5%), властей США  — 187 000 BTC (0,9%).

Это подчеркивает растущую институционализацию и централизацию хранения биткоина, уравновешивая индивидуальное владение с более крупными игроками, которые обеспечивают ликвидность и стабильность рынка, указали эксперты.

Данные: Glassnode.

Эволюция сети

С момента создания генезис-блока количество последующих достигло 873 304, а среднее время их формирования —11,8 минуты.

Современный средний интервал между ними составляет около 9,6 минуты благодаря увеличению хешрейта.

В первые годы блокчейна показатель существенно превышал целевые 10 минут. Аналитики объяснили это переоценкой Сатоши мощности процессора ноутбука по сравнению с начальными настройками сложности.

Данные: Glassnode.

Сложность сети значительно возросла. После 418 корректировок, не считая периодов их отсутствия, показатель достиг 446 T.

Данные: Glassnode.

Хешрейт вырос с 128 185 H/s до более чем 804 EH/s. Майнеры вычислили около 5,01 x 1028 хэшей на сегодняшний день. 37% от общего количества приходится на 2024 год.

Данные: Glassnode.

После фильтрации 1,12 млрд транзакций на внутренние переводы (между одним и тем же участником сети) эксперты получили 840 млн «реальных».

Данные: Glassnode.

В стоимостном выражении блокчейн биткоина обработал $131,25 трлн, после фильтрации — $11,63 трлн (8,86% от совокупного объема).

«Большинство транзакций носит экономический характер. Однако сверхбольшинство объясняется действиями крупных бирж и кастодиальным управлением кошельками», — заключили специалисты. 

Ранее журналисты Financial Times «извинились» после пробития биткоином ATH. Авторы Alphaville критиковали первую криптовалюту «еще до того, как это стало мейнстримом», начиная со статьи 2011 года. С тех пор они продолжали говорить, что биткоин — «игра с отрицательной суммой».